El objetivo de la propuesta de la Comisión es dar a los inversores individuales (es decir, inversores ‘consumidores’) la capacidad de tomar decisiones de inversión que sean coherentes con sus necesidades y preferencias, garantizando al mismo tiempo un trato justo y una protección adecuada. El paquete aumentará la confianza de los inversores individuales para invertir de forma segura en su futuro y aprovechar al máximo la unión de los mercados de capitales de la UE.
Uno de los tres objetivos clave de la Comisión en el Plan de Acción de la Unión de los Mercados de Capitales de 2020 era crear las condiciones para que la UE sea un lugar aún más seguro para las inversiones a largo plazo de los ciudadanos. El paquete de hoy pretende conseguirlo y fomentar la participación en los mercados de capitales de la UE, que tradicionalmente es más modesta que en otras jurisdicciones como Estados Unidos, a pesar de la altísima tasa de ahorro de los europeos. Impulsar la unión de los mercados de capitales es también una forma clave de canalizar la financiación privada hacia nuestra economía y financiar la transición ecológica y digital.
Paquete mostrado en detalle
El paquete incluye medidas ambiciosas e integrales que tienen como objetivo:
Mejorar la forma en que se proporciona información a los inversores individuales sobre productos y servicios de inversión utilizando formas más relevantes y estandarizadas.adaptando las normas relativas a la publicación de información a la era digital ya las preferencias cada vez más marcadas por la sostenibilidad de los inversores;Para garantizar una mayor transparencia y la comparabilidad de los costos, lo que requiere el uso de una terminología y una presentación de costos estándar. De esta forma, se garantizará que los productos de inversión aporten retorno real inversores individuales;Para garantizar que todos los clientes habituales se beneficien al menos una vez al año de una imagen clara del rendimiento de la inversión de su cartera; Para resolver los posibles conflictos de interés relacionados con la distribución de productos de inversión prohibiendo los incentivos para las ventas «solo de ejecución» (es decir, aquellas para las que no se proporciona asesoramiento) y garantizando que los servicios de asesoramiento financiero proporcionados estén alineados con los intereses de los inversores individuales. También se introducirán salvaguardias más estrictas y mayor transparencia para cuando se acepten incentivos;Para proteger a los inversores individuales de las prácticas comerciales engañosas garantizar que los intermediarios financieros (es decir, los asesores) asuman toda la responsabilidad por el uso (y el mal uso) de sus comunicaciones publicitarias, incluso si se realizan a través de plataformas de comunicación social oa través de celebridades u otros terceros a quienes les pagan o reciben incentivos financieros de ellos;Mantener altos estándares de calificación profesional para los consultores financieros;Brindar a los consumidores las herramientas para tomar mejores decisiones financieras.alentando a los estados miembros a implementar medidas nacionales que puedan apoyar la educación financiera de los ciudadanos, independientemente de su edad o antecedentes sociales y educativos;Para reducir las cargas administrativas y mejorar la accesibilidad de los productos y servicios para inversores individuales experimentados, garantizando una mayor proporcionalidad de los criterios de elegibilidad para acceder a la profesión de inversor profesional;Fortalecer la cooperación en materia de vigilancia facilitar a las autoridades nacionales competentes y a las autoridades europeas de control garantizar que las normas se aplican de forma adecuada y eficaz, así como coherente en toda la UE, y luchar conjuntamente contra el fraude y las malas prácticas. El paquete de hoy tiene un alcance amplio y analiza todo el proceso de inversión del consumidor. El paquete incluye una directiva de modificación, que revisa las reglas existentes establecidas en la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II), la Directiva de Distribución de Seguros (IDD), la Directiva de Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (UCITS), la Directiva sobre gestoras de fondos de inversión alternativos (FIA) y en la Directiva sobre el acceso y ejercicio de la actividad de seguros y reaseguros (Solvencia II), así como un reglamento de modificación, que revisa el Reglamento sobre paquetes de seguros individuales estructurados y basados en seguros productos de inversión (PRIIP).
Contexto
Las normas de protección del inversor están actualmente contenidas en varios instrumentos legislativos específicos del sector, incluidos MiFID, el Reglamento PRIIP, la Directiva UCITS, DAFIA, Solvencia II e IDD. Las reglas pueden ser diferentes según el instrumento financiero en cuestión y, a veces, pueden ser inconsistentes, lo que hace que los requisitos acumulativos sean confusos para los inversores individuales. Al mismo tiempo, la digitalización ha impulsado cambios en los modelos de distribución y ha dado lugar a la aparición de nuevas formas de comercialización de instrumentos financieros a clientes habituales.
En los últimos tres años, la Comisión ha construido una base de pruebas en la que basar las propuestas de hoy, incluido un estudio en profundidad que analiza los problemas clave a los que se enfrentan los inversores individuales (divulgación, asesoramiento, incentivos, adecuación), extensos ejercicios de consulta pública, solicitudes de dictamen de las autoridades de supervisión europeas y numerosos contactos con las partes interesadas.
información adicional
Preguntas y respuestas
hoja de información
Textos legislativos
